股市止损为何常设为0.9？

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股市止损为何常设为0.9？

时间：2024-10-30 01:13:44

导言：在投资界，尤其是在股市中，设置合理的止损点是风险管理的重要组成部分。你可能注意到，许多投资者倾向于将他们的止损点设置在买入价格的0.9倍，即所谓的“九折止损法”。这种做法背后有着深刻的心理学和统计学原理，本文将从多个角度探讨这一现象。

股票为什么止损要乘0.9

行为金融学的视角

研究表明，人类的决策往往受到心理偏见的影响，其中之一就是对损失和收益的不同敏感度。在我们的潜意识中，损失带来的痛苦感远大于同等金额的收益所带来的快乐感，这在行为金融学中被称作“损失厌恶”。因此，当股价下跌时，投资者愿意承担更大的风险去避免止损带来的即时损失，这就是为什么很多人不愿意及时止损的原因。而设定一个较低的止损位（比如0.9倍买入价）可以减少因损失厌恶导致的拖延决策。

技术分析的应用

从技术分析的角度来看，价格水平常常被视为支撑位或阻力位。一旦价格跌破某个重要的支撑位，它可能会迅速向下移动至下一个支撑位。因此，将止损设在0.9倍买入价附近，可以在市场确实下行时减少进一步的损失。这种方法有助于保护投资组合免受重大亏损。

概率与期望值

在投资中，我们需要考虑每一项交易的概率和期望值。假设我们有理由相信某只股票有90%的可能性维持当前价格或上涨，同时有10%的可能性迅速下跌，那么将止损点设在0.9倍买入价可以确保我们在大概率事件发生时有足够的空间盈利，而在小概率事件发生时最大程度地减少损失。

结语：股市中的止损策略是一个复杂的课题，涉及心理学、统计学和市场分析等多个方面。将止损点设置为买入价的0.9倍是一种常见的方法，它可以有效帮助投资者控制风险，尽管这并不是唯一正确的答案。每个投资者都应该根据个人的风险承受能力、投资目标和市场情况来制定适合自己的止损策略。

让我们回顾一下诺贝尔经济学奖得主、金融学家哈里·马科维茨的一句话：“分散化是投资唯一的免费午餐。”通过合理的风险管理和止损策略，我们可以更好地享受投资的长期回报。